بر اساس جدیدترین پیشبینیهای مؤسسه سرشناس مورگان استنلی (Morgan Stanley)، فشار شدید و مداوم بر عرضه تراشههای قدیمی DRAM و NAND در حال وخیمتر شدن است. در همین حال، قیمتهای خردهفروشی تراشههای جدیدتر DDR5 نیز هیچ نشانهای از فروکش کردن نشان نمیدهند و قیمتهای نقدی برای مدلهای DDR5-5600/6400 با ظرفیت ۲۴ گیگابایت تنها در ماه آگوست ۸ درصد دیگر افزایش یافته است.
جدیدترین گزارش مورگان استنلی اخبار خوشایندی برای حوزه لوازم الکترونیکی مصرفی به همراه ندارد. این غول والاستریت اکنون انتظار دارد که قیمت DRAMهای قدیمی مانند DDR4 در سهماهه سوم ۵۰ درصد و در سهماهه چهارم سال ۲۰۲۶ حدود ۱۰ درصد دیگر افزایش یابد. نکته جالب توجه این است که افزایش قیمت پیشبینیشده برای حافظههای SLC NAND بسیار تهاجمیتر است؛ به طوری که مورگان استنلی افزایش ۵۰ درصدی را برای هر یک از دو سهماهه باقیمانده از سال جاری میلادی در نظر گرفته است.
در خصوص علت اصلی این اتفاق، این مؤسسه انتقال مداوم ویفرهای سیلیکونی به سمت تولید HBM ،DDR5 و NANDهای پیشرفتهتر را شناسایی کرده است؛ فرایندی که سهم تولید DDR4 و SLC NAND را بسیار کمتر میکند.
البته ما میدانیم که حافظههای HBM حدود ۳ برابر بیشتر از DRAMهای معمولی ویفر سیلیکونی مصرف میکنند. این مسئله تنها به دلیل لایههای انباشتهشده عمودی نیست؛ بلکه عدم امکان قرار دادن سلولهای حافظه در نزدیکی معبرهای سیلیکونی (TSV) که لایههای HBM را به صورت فیزیکی به هم متصل میکنند نیز دیگر عامل اصلی در ایجاد این شرایط است.
علاوهبراین، تقاضا برای HBM همچنان درحال افزایش است؛ به طوری که مؤسسه UBS اخیراً پیشبینی کرده است که تنها شرکت انویدیا در سال ۲۰۲۷ حدود ۲۵.۱ میلیارد گیگابیت HBM از مجموع ۶۱.۵ میلیارد گیگابایت تولید کل این صنعت را مصرف خواهد کرد.
در عین حال نمیتوان انتظار داشت که قیمتهای DDR5 بهاینزودیها تعدیل شوند. در واقع، طبق گزارش بانک آمریکا (Bank of America)، قیمتهای نقدی برای تراشههای DDR5-5600/6400 با ظرفیت ۲۴ گیگابایت در ماه آگوست نسبت به ماه قبل ۸ درصد رشد داشته که این رقم معادل افزایش ۴۸۳ درصدی نسبت به سال گذشته است. توجه داشته باشید که قیمت یک تراشه ۲۴ گیگابایتی DDR5 در اواسط سال ۲۰۲۵ حدود ۸ دلار بود، اما اکنون به سطح قیمتی ۴۷ دلار نزدیک میشود.